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益佰制药研究报告:方正证券-益佰制药-600594-苗药整合又迈进一步-130702

股票名称: 益佰制药 股票代码: 600594分享时间:2013-07-03 11:58:02
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘亚明
研报出处: 方正证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 640 KB 分享者: ue1****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  ※  事件:  
        公司公告,公司全资子公司贵州苗医药实业有限公司与宏海控股有限公司签署股权转让协议,以5亿元收购贵州百祥制药有限责任公司100%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
      贵州百祥制药注册资本为2200万元,截至2012年12月31日,百祥制药股东全部权益的股东全部权益价值50757.75万元,较账面净资产888.49万元相比,增值率为5613%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2012年,该公司实现净利402万元,2013年1-3月实现净利125万元。公开资料显示,百祥制药主要产品为肿瘤类药物、妇科类药物、男科类药物、乳腺疾病类药物,其中9个国家医保产品,1个国家基药产品,独家产品4个,独家剂型3个。  
  ※  点评:    
      1、  此举是整合苗药资源战略中做出的重要举措。百祥制药若按照市盈率来计算并不便宜,但该公司的品种价值仍值得看好,可以看出公司获取品种资源的能力较强。收购百祥制药后,能够丰富抗肿瘤、心脑血管、妇科等重点专科产品线。利用公司在基层医疗市场的营销网络基础及品牌优势,依托妇炎消胶囊在《国家基本药物目录》中独家品种的优势,快速挺进基药大市场。艾愈胶囊作为中药抗肿瘤独家品种,对公司抗肿瘤产品线有很好的补充作用,值得期待。正心泰胶囊也仅有两家生产,心血管产品线再添得力品种。  

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