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研究报告:英大证券-新基滞销老基遭弃-上半年新老基金遇寒流-080703

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-08-08 16:00:59
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 侯颖娜
研报出处: 英大证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 288 KB 分享者: ce****a 我要报错
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【研究报告内容摘要】

今年以来,开放式基金份额增加300.77亿份,其中基金设立1008.85亿份,老基金份额减少708.08亿份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相对于一季度而言,开放式基金二季度设立501.70亿份,老基金份额减少610.21亿份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此在剔除新基金成立的基础上,开放式基金今年以来份额呈下滑趋势。
新基金:发行步履艰难
在老基金份额呈下滑趋势情况下,虽然管理层今年陆续放行了50多只新基金,截至6月底成立的共45只,但除了华夏希望债券和交银施罗德增利两只债券型基金发行超过90亿份外,其他基金的发行规模基本处于50亿份以下,甚至有将近25%的基金发行份额在5亿份以下,并出现延长发行时间的现象。剔除4只QDII,08年上半年新成立基金41只,平均募集份额不足25亿份,与07年动辄发行百亿基金并按比例配售的情况差别巨大。新基金发行难度的增大,体现了市场信心明显不足。
新基金发行艰难主要原因在于股市长达半年之多的急剧降温,市场的大幅下跌已经对投资者产生了巨大的心理影响,当投资者一次又一次的希望破灭后,市场信心显然不足以令更多的投资者再次入市。
偏股型老基金:业绩陡然滑坡
随着大盘的一路下滑,持有股票最多的基金无疑成为基金产品中最大的受害者。我们从持有股票仓位由高到低依次统计各类型基金的业绩表现。
在所有基金类型中持有股票仓位最高的非指数基金莫属。据统计,18只指数基金今年以来平均亏损44.37%,其中跌幅最深的友邦华泰红利ETF半年下跌50.49%,从该基金一季报披露的数据情况看,高股票仓位和高持股集中度是该基金的重要特征,因此在这次市场下跌中,红利ETF难逃一劫。

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