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北京城建研究报告:齐鲁证券-北京城建-600266-业绩快速增长,未来收益有保障-080808

股票名称: 北京城建 股票代码: 600266分享时间:2008-08-08 15:36:27
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 涂力磊
研报出处: 齐鲁证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 255 KB 分享者: run****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

报告期内,公司实现营业收入52813.58万元,营业利润20852.03万元,同比增长71.63%,净利润17241.74万元,同比增长165.51%,半年度实现每股收益0.22元,同比去年增加了226.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司前期已经完成与世华国际项目购买方上海复地投资管理有限公司的项目交付工作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前公司已收到全部销售款项,累计145,000万元。股价表现图:
预计年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期增长200%。
公司08年一季度财务报表显示,公司目前预收账款达到20.12亿元。其中房地产销售的预收款主要来自世华国际中心、花市枣苑、富海中心、世华水岸和北苑家园项目。预计相关项目集中在08、09年竣工,因此未来业绩有保证。
公司于2007年通过非公开发行募集资金116,902.26万元,已累计使用81,488.8万元,其中2008年上半年已使用3,370.65万元,截至报告期,募集资金账户余额为35,944.47万元(含同期利息)。除小营项目上半年项目进展缓慢外,其他项目进展顺利。
目前08年大部分收益已经基本确认。公司具备奥运概念,参股中关村创业园和国信证券。两公司一旦上市成功,公司有望获得丰厚收益。预计08、09年每股收益为0.75和1.27元。按照08年8月8日11.00元收盘价计算,08、09市盈率分别为13.21和7.80。按照20倍行业安全市盈率来计算,合理股价在15.00左右。基于公司基本面情况,给与公司“推荐”评级。

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