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研究报告:五矿期货-股指期货日报:做空压力需释放-130703

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-07-03 10:53:58
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 许彬彬
研报出处: 五矿期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 254 KB 分享者: guo****210 我要报错
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【研究报告内容摘要】

日评:
        行情回顾:
        周二大盘震荡收高,沪深300  指数略微上涨0.39%,成交较前日略微上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】按收盘价计算,期指当月合约IF1306  略微下跌0.1%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大部分板块上涨,但金融保险和房地产权重板下跌且资金净流出。整体资金以流出为主。
        基差和持仓:
        期现价差继续扩大,盘中7  月合约贴水峰值达到61.6  点,期指继续承压。四合约收盘总持仓略增1677  手或上升2%至82857  手,仍然是近期较低水平。持仓水平在低位说明,多空资金的谨慎程度提高,观望气氛较浓郁。前20  名净空持仓头寸为5929  手,较周一时减少1136  手或下降16%,创下2  月以来的最低水平。
        消息和评论:
        盘中基差继续走低,贴水值已超过反向套利空间,期现回归存在巨大压力。未来有两个可能性。一是现指大幅推高,逼迫期指空头不得不平仓收场,从而利于期现回归。二是现指杀跌,释放巨大空头压力,后期才能迎来更顺利的反弹。笔者认为,从当下基本面以及市场交易心理来看,前者出现的可能性非常低。同时上证分时图出现了明显的上升楔形,表明上涨动力正衰竭,所以向上冲高可能性很小。
        行情展望和操作建议:
        建议期指在沪深300  到达10  日均线以上时抛空,对应期指位置为2185,止损参考2200  点。
        

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