【核心信息】
1、近日央行对部分支行安排增加再贴现额度120亿元,明确要求用于小微企业和“三农”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这一方面支持金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放,引导金融支持实体经济,另一方面也向符合宏观审慎要求的金融机构提供流动性支持,可谓“一箭双雕”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、信息消费已经成为近年来最活跃的消费热点,预计2015年,我国最终信息消费规模超过2万亿元,年均增长25%以上。未来工信部将推动制定和出台扩大信息消费的政策措施。
【海外简述】
道琼斯工业平均指数上涨65.36点,涨幅为0.44%,至14974.96点;纳斯达综合指数上涨31.24点,涨幅为0.92%,至3434.49点;标准普尔500指数上涨8.68点,涨幅为0.54%,至1614.96点。盘面上,工业和消费板块领涨,公用事业板块表现不佳。
【A股简评及操作策略】
未来可能的投资机会主要在两类,一类是传统周期行业,基本处于景气底部,落后产能淘汰对于此类上市公司是利好,加之本身股价和估值都处于历史低位,符合巴菲特“烟蒂股”的投资逻辑。这两年草甘膦、电池等传统行业就是此类投资逻辑的代表。另一类则是消费股,在当前经济周期,唯一可以抵御周期型波动的机会,若三季度市场出现调整,此类品种不仅抗跌,而且自身修复能力较强,具体到细分行业,一些医疗服务业和具有独家品种的医药股可以重点留意。低估值蓝筹股在四季度应该有机会,一者利空已经充分解读,无论从空间上还是时间上,基本都已经反应到股价上,而且在一轮经济谷底背后,率先起来的往往都是那些具有规模和垄断效应的大型国企,而非成长企业,从这个逻辑判断,低估值蓝筹股价的表现会先于业绩底和经济底,若我们判断年底和明年经济会有所起色,下半年低估值蓝筹就可能提前启动,而且调结构伴随的是传统行业的产能淘汰和进一步集中,对于蓝筹股是利好。目前市场经历了连续调整,我们认为是一个可以考虑开始布局的时点。