报告摘要：
        福特产品公不应求，预计半年有望实现30  亿利润。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前汽车市场终端福特福克斯，翼虎，翼博仍出现供不应求状况，根据上半年福特销量情况，我们估算福特实现净利润30  亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        江铃截止5  月份销量累计同比增长8%，预计半年度销量增速达到10%，为公司贡献权益净利润从去年同期1.3  亿元微增到1.4  亿元。
        本部业务受微车下滑影响，但自主轿车增长迅速，预计半年经营性亏损在2.5  亿元左右。预计上半年公司微车销量同比下滑5%，自主轿车销量同比增长109%，我们预计上半年整个自主业务亏损在2.5  亿元。
        长安福特新发动机工厂已经投产，变速箱工厂明年投产将会额外贡献业绩。长安福特新发动机工厂已于6  月底投产，初期产能40  万台，未来总产能有望达到70  万台，变速箱工厂将在2014  年投产，初期产能50  万台，未来总产能达到100  万台。行业上发动机及变速箱净利润率往往达到15-20%，我们预计发动机业务40  万台达产时净利润达到16  亿元，变速箱业务50  万台达产时净利润达到20  亿元。
        评级：维持强烈推荐评级。预计2013  年中报业绩约在0.29  元，13/14年EPS  分别为0.88/1.17,对应目前PE10/8  倍，维持强烈推荐评级