氯吡格雷有望增加脑卒中与TIA适应症，市场空间进一步扩大
        氯吡格雷有望增加脑卒中与TIA适应症
        医学领域最权威杂志《新英格兰医学杂志》刊登了由天坛医院完成的CHANCE多中心临床试验结果。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】数据表明治疗轻型卒中或者高危短暂脑缺血（TIA）患者，采用氯吡格雷+阿司匹林联合用药的治疗效果，好于阿司匹林单药，且不增加出血风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为CHANCE有望促使脑卒中与TIA治疗指南更改，氯吡格雷有望增加脑卒中与TIA适应症
        氯吡格雷新应用短期内应不会出现竞品，信立泰有望抢占先机我们认为氯吡格雷在神经内科新增加的适应症，竞品替格瑞洛等需要从临床试验做起，并且治疗效果超越氯吡格雷+阿司匹林是小概率事件，短期内不会出现竞争品种，氯吡格雷独将享新增市场。我们认为信立泰氯吡格雷“泰嘉”作为国内最有竞争力品种，有望率先添加新适应症，快速占领市场。
        脑卒中用药市场远大于PCI手术，信立泰有望再次迎来高速增长我国脑卒中每年新发患者约200多万人，远高于PCI手术例数（12年约39万例），未来市场前景广阔。我们认为，经过信立泰与赛诺菲的市场教育，有望逐步建立氯吡格雷在神经内科的用药习惯，预计“泰嘉”面临百亿市场，销售有望大幅增长，信立泰将迎来第二次高速成长。
        估值：目标价42.00元，维持“买入”评级
        由于广东药品招标政策尚未正式出台，市场对此可能存在疑虑，股价受到压制，但我们看好公司将成长为心血管用药巨头，待广东招标政策出台后，压制股价的不利因素将消弱。我们维持13-15年EPS为1.33/1.73/2.12元，根据瑞银VCAM估值（WACC  8.0%）得到目标价42.00元，维持“买入”评级