美国数据喜忧参半,围绕QE 缩减规模及退出时间表,投资者更多选择买入美元,美元强势反弹,九连阳之下直奔83 点,黄金暴跌5%;本周恰逢月末、季度末和半年末,中国国内银行间流动性紧缩爆发,恐慌心理累及亚洲股市全线跳水,A 股探低至1849 点,创下近四年半以来最低,人气低迷,充满了杀跌气氛,国内基本金属纷纷大幅跟跌,其中铜领跌市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
铜:本周伦铜延续跌势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周主导走势的主要因素围绕 “钱荒”现象可能导致中国经济增长放缓或停滞担忧,投资者避险加剧,空头抛压肆虐,充满了杀跌气氛。数家国际投行周内纷纷下调铜价年内均价预期,伦铜抛压重,由6836 美元/吨高位回落,低位测试6602 美元/吨,为2010 年7 月以来低位,虽止跌企稳在6700 美元一线上方震荡,但回调幅度仍达1.7%,持仓总量超过30 万手,为2010 年3 月以来高位,下行趋势仍未改变。
国内A 股跳水暴跌,拖累沪期铜跌幅更甚外盘,由49600 元一线回落,触低47500 元附近,跌幅深达4%,日内波幅剧烈,均超1000 元以上,连续三个交易日成交量超过一百万手,成交放量300 万手,持仓总量增加2 万余手,市场杀跌气氛浓郁,期铜挣扎于5 日均线。
现货市场,由于周内资金压力与财务约束与日俱增,持货商逢高抛货意愿愈演愈烈,现货交易升水快速收窄,并转为全面贴水,少量中间商买现抛期,下游逢低按需接货,看空情绪下供大于求状态凸显,市况更多受到来自于资金及票据等财务方面的限制。
铝:伦铝自上周跌穿1800 美元/吨关口后,本周完全承压于该位下方,周初虽然获得技术性反弹推动终结十二连阴疲势,但交投缺乏追高信心,以及库存高压多重制约,拖累其处于弱势盘整状态,周内探低1758 美元/吨,为近四年来最低。技术面上看,尽管MACD 指标处于超卖空间,然而K 线重心仍处于布林通道下轨且开口持续向下,因此如果空头进一步施压,伦铝仍有下行空间。
本周沪期铝相对伦铝抗跌,周内主力1310 合约日K 线呈现阴阳交替,支撑其处于低位盘整,实体重心多数在14200-14350 元/吨之间,由于半年末资金压力显著,日内交投明显缩量至1 万手下方,尽管A股跌势趋缓但缺乏反弹动力,制约沪期铝在14300 元/吨处压力逐步增强,周内探低14160 元/吨,同样逼近近四年来最低。技术面来看,目前正处于布林通道下轨缓步下行,因此若缺乏利多刺激,短期弱势格局仍将延续。
本周伦铝库存持续高增长,周三总库存增至544.8 万吨,环比增加3.4 万吨,持续刷新历史新高,库存高压下从而遏制伦铝反弹。与此相反,国内现铝库存并没有早前预期的那样持续出现止跌企稳迹象,由于近期铝厂发货依然较少,从而使得在端午节后库存暂缓跌势后,本周库存降速又呈现明显加快,总库存量已回落至不足92 万吨。铝库存下降支撑国内铝价相对抗跌,内强外弱格局下当前沪伦比值已突破8,但因海外现货到岸升水较高,因此在目前高比值下暂无明显进口盈利空间,因此国内现货市场上暂无流通的进口铝锭。