在停牌近3  个月后，山东黄金(600547.CH/人民币31.97,  谨慎买入)公告了重大资产重组方案，具体为向山东黄金集团（母公司）、山东黄金有色矿业集团（山东黄金集团下属子公司）、山东盛大矿业、金茂矿业和王志强发行29,607.14  万股，收购包括天承公司等近14  项黄金资产，发行价格为人民币33.72  元/股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外，公司还将向不超过10  名投资者发行股份，募集资金总额不超过30  亿元，且不超过本次交易总额的25%，发行股份的数量不超过8,896.80  万股，发行价格不低于前20  个交易日股票交易均价33.72  元，募集资金用于发展收购资产的主营业务及补充流动资金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们计算发行完成后，公司的总股本将达到约180,811.18  万股，较目前增加27%。
        收购完成后，公司将获得归来庄公司、嵩县山金、海南山金、蓬莱公司、天承公司及鑫源矿投的控制权及六宗黄金矿业权，相应的矿山分别位于山东、河南及海南。收购资产中，归来庄公司、嵩县山金、海南山金、蓬莱公司及天承公司均为黄金生产企业，鑫源矿投虽尚未开始黄金生产，但其控股子公司莱州鲁地拥有一宗储量丰富的探矿权。六宗黄金矿业权中，寺庄探矿权、新城探矿权等矿业权位于公司现有成熟矿山开采范围周边或深部，因此将有助于公司延伸扩大寺庄金矿的许可开采范围，实现集约化开采并利用现有选矿能力，降低开采成本，增强盈利能力。本次收购完成后，预计将增加公司黄金资源储量约401  吨。
        截至  2013  年3  月31  日，收购资产的预估值约为99.835  亿元。收购资产2012年的矿产金产量约5  吨，盈利估计4-5  亿元。
        收购完成后，山东黄金集团及其控制的其他企业中仅青海山金矿业有限公司、嵩县天运矿业有限责任公司及山东黄金金创集团有限公司在国内存在少量黄金业务资产。目前山东黄金集团所实际控制的青海山金矿业有限公司52%股权、嵩县天运矿业有限责任公司70%股权已委托山东黄金进行管理。山东黄金集团承诺，将在承诺函出具后的3  年内，通过对外出售的方式处置上述与黄金业务相关的资产，山东黄金具有优先购买权。山东黄金集团承诺，未来将不再在境内从事与山东黄金主业相同或相类似的业务，也不再投资境内黄金业务。
        目前相关的审计、评估及盈利预测工作尚未完成，这些工作完成后，公司董事会将再次召开会议审议通过正式方案；此后还需经过：山东省国资委核准并对相关资产评估结果备案或核准；公司股东大会审议批准本次交易事项；中国证监会核准本次交易事项。我们估计收购相应的黄金资产可能会在今年完成。其后再寻找适当时机向不超过10  名投资者发行股份募集配套资金。
        由于公司自4  月3  日停牌以来，黄金价格和A  股其他黄金上市公司股价出现较大下跌（股价平均下跌近30%），我们估计公司股票复牌后，股价也会面临较大的下跌压力，由此未来何时完成向不超过10  名投资者发行股份募集配套资金，还需看市场时机。