◆增资海达数云暨并购武汉汉宁，外延扩张又下一城
　　公司以超募资金1302万元对子公司海达数云进行增资；同时，武汉汉宁科技原有股东以其持有的汉宁科技股权评估作价1126.38万元共同对海达数云实施增资，由此汉宁科技将成为海达数云的全资子公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　汉宁科技主要研发生产面向高铁、普铁和城市轨道的日常营运检测系统，产品包括轨道扣件检测系统、钢轨伤损检测系统、轨道几何参数快速测量系统以及城轨状态综合检测系统等，通过结合三维激光测距、图像、惯性测量、卫星导航与无线电定位等多种技术手段，替代传统的人工检测方式，提高轨道日常检测的效率与可靠性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　◆轨交运营检测需求凸显，未来市场总容量将达40亿
　　在国内高速交通需求的推动下，普铁和高铁的建设不断推进，预计到2020年，国内高铁里程将达到16000公里，普铁里程达到10万公里。除此之外，城市轨交有望迎来建设高潮，2012年底，已有约8400亿的城市轨交项目获批，预计到2020年将有33个城市建成177条轨道交通线。
　　而近年来各地轨交运营故障频发增加了全社会对安全性的担忧。一方面，国内铁路提速对轨道扣件、伤损等提出了更高的要求；另一方面，检测时间有限也凸显了原有人工模式的效率不足。我们认为，随着铁路、轨交存量市场的不断扩大，运营检测需求将逐步爆发，预计2014年市场容量将由2亿起步，到2020年达到约7亿的规模，年复合增速30%左右，从而形成一个总容量40亿元且需5年一更新的新兴检测设备市场。
　　◆布局大地理信息领域，产业链扩张又进一步
　　今年以来，海达数云在三维激光扫描技术方面取得突破性进展，不仅完成了移动式三维激光扫描仪iScan的商业化推广，还实现了固定式激光扫描仪的销售。现并购的汉宁科技也是以激光测量技术为基础，在轨道交通运营检测领域提供整体服务，与公司原有技术存在协同效应，有望依托中海达平台实现市场突破。
　　◆上调2014年EPS至0.76元，继续维持“买入”评级
　　根据预测，汉宁科技今年贡献净利润为52.5万元，尚处于培育阶段，明后年将逐步释放业绩。我们维持今年盈利预测不变，上调2014-2015年EPS至0.75元（+0.01元）、1.02元（+0.04元），继续给予“买入”评级。