短期大盘虽然可能出现反弹，但资金仍然偏紧，银行出现惜贷行为，对后续经济仍可能产生影响，这将影响航空航运的需求，叠加航空今年超过13%、明年12%左右的运力增长，航空趋势性机会仍不明朗，航运今年预计难以出现拐点，行业继续亏损是大概率事件，因此我们认为即使能够跟随大盘出现一定反弹，但很难有趋势性机会，我们认为还需等待经济的进一步复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对交运基础设施股票而言，我们认为这轮下跌对一些低估值的个股形成了错杀：一方面，交运基础设施主要受运量影响，虽然增速可能会下滑，但预计仍将保持相对稳定的增长，另一方面短期利率上行导致的部分价值股的大幅下跌，已经使部分高分红、业绩稳定股票的投资价值重新体现，如上海机场、宁沪高速和上港集团（这些公司符合我们之前强调的业绩增长稳定、息率比较高、且没有因行业产能过剩而产生分流影响），未来经济的走低及利率的下行将可能提升这些公司的估值水平，因此短期利率上行带来的估值下降反而给投资者带来买入机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）另外我们继续推荐二季度以来旅客量保持高增长的厦门空港以及受益于铁路货运改革的铁龙物流。对于物流股，由于受经济下滑影响，业绩增速相对不高，而目前估值也不便宜，我们暂时建议观望，对于一些业绩比较好的公司，等待买入时机。我们目前的组合建议仍集中于弱周期板块，且整体上将受益于未来可能出现的通缩环境，我们继续推荐上海机场、厦门空港、铁龙物流、宁沪高速和上港集团。