主要内容：
          下游需求：6月下半月申万调研指数继续下滑
        6  月下半月申万调研综合指数从-11.7%继续下滑至-20.8%，紧贴去年同期指数走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】库存指数从14.1%继续小幅上升至18.7%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）当前景气度指数从-19.3%小幅走软至-22.9%，对未来6  个月的景气度预期继续小幅回落。
        本周申万地产45  大城市一手房成交套数环比上升12%。二手房15  大城市成交套数环比上升5.1%。土地溢价率有所下行至17.6%。国家审计署公布的《36  个地方政府本级政府性债务审计结果》显示：18  个省会和直辖市中有17  个承诺以土地出让收入来偿债，比例高达95%。6  月26  日国务院常务会议决定，今后5  年再改造城市和国有工矿、林区、垦区的各类棚户区1000  万户，其中2013  年改造304  万户。国土资源部表示，目前土地制度改革研究小组已初步形成关于改革完善土地管理制度促进城镇化健康发展的7  个方面27  条改革政策建议，“推动土地高效配置、节约集约利用”是新型城镇化发展的必然要求，与土地管理制度改革目标高度契合。
        工信部数据显示，5  月LCD  电视产量为744.8  万台，同比下降10%，1-5月累计增长0.8%；彩色电视机产量为998.6  万台，增长26%，累计增长6.4%。
        全球首台八核云电视在康佳诞生。美的集团股份有限公司换股吸收合并公司事项获证监会审核通过，公司股票于6  月28  日复牌。
        乘联会数据显示，6  月第三周的车市走势较5  月第三周增长8%，同比12  年6  月第三周增长36%。综合看，6  月1-3  周的厂家销量较5  月同期环比下降1%。
          中游制造：非民用天然气价格上调，工业企业主营利润增速回落6  月第4  周申万钢材现货加权价格下跌1.2%，国内螺纹期货主力合约价格继续小幅上行0.54%，线材期货价格下跌1.68%。唐山66%铁精粉出厂价回落2.5%。钢材社会库存继续去化，本周螺纹钢库存下跌2.44%，总体库存水平下降1.98%。6  月中旬全国粗钢日产量216.4  万吨，增量0.8  万吨，旬环比增长0.37%。螺纹钢模拟利润比上周下跌23  元/吨至-180  元/吨，冷轧模拟利润比上周下跌27  元/吨至160  元/吨。
        6  月第四周全国平均水泥价格、毛利、开工率均保持稳定，仅南宁上涨15  元/吨。5  月全国水泥产量达到22427  万吨，同比增加9.34%，环比提升4.37%。
        6  月最后一周发改委决定自7  月10  日起上调非民用天然气用气价格，存量气门站价格每立方米提价幅度不超过0.4  元，增量气门站价格按可替代能源价格的85%确定，调整后全国平均门站价格由1.69  元提高到1.95元。草甘膦供应趋紧，价格上调250  元，纯吡啶价格再跌2500  元。苯酚/丙酮价格需求不佳，市场打破僵持开始下跌。上海华谊丙烯酸装置事故，卫星石化丙烯酸报价全线上调。
        统计局数据显示，5  月份，规模以上工业企业实现利润总额4705.5  亿元，比去年同期增长15.5%。其中，主营活动利润增长8.8%，比4  月份同比增速下降2.8  个百分点。1-5  月份全国规模以上工业企业实现利润总额20812.5  亿元，比去年同期增长12.3%，其中，主营活动利润23271.7  亿元，比去年同期增长11.4%。
          世界经济、上游资源：美国经济数据平稳，油价上涨美国一季度GDP  大幅下修，年化环比增速下修至1.8%，伯南克对QE退出表态有所弱化，一定程度上缓解了市场对QE  退出的担忧。6  月份密歇根消费者信心指数小幅回落至84.1，维持在2009  年以来高位。核心PCE物价指数同比增长1.1%，与上月持平。5  月份美国耐用品（除国防外）订单环比初值增长3.5%（季调），增速扩大。5  月份成屋签约销售指数大幅上涨至112.3。美元指数持续上涨，本周上涨0.93%至83.18。
        虽然美国下修一季度GDP，但是经济数据较为正面，黄金价格继续大幅下跌，WTI  原油上涨明显，地缘政治事件继续支撑国际油价。本周COMEX  黄金跌破1200  周五略有反弹，全周下跌4.77%。布伦特原油上涨1.07%、WTI  原油上涨3.17%。LME  铜下跌1%，铝价下跌1.12%，LME  金属指数下跌0.96%。
        国内动力煤价格延续弱势下跌趋势。环渤海动力煤价格加速下跌，本周下跌4  元/吨（0.66%）至603  元/吨。秦港5500  大卡动力煤价格维持600  元。钢铁减产预期给炼焦煤市场带来的悲观情绪未见减弱，河北地区焦煤进一步大幅降价。秦皇岛、曹妃甸、国投京津塘港港口煤炭库存合计上升4%。本周六大电厂日均耗煤环比大幅增长10.3%，库存环比下降1.02%，库存天数下降2.5  天。本周山西商品煤日均产量环比大幅下降15.1%，铁路日均销量环比大幅增长12.5%。
          金融流动性：资金利率有所下行，仍处较高水平本周银行间市场流动性有所稳定。针对银行间市场资金紧张的局面，央行相关部门负责人于6  月24  日表示，多个因素叠加导致利率短期剧烈波动，但目前流动性总体适度，从总量上看不存在流动性短缺的问题。6  月25  日央行在网站上的表态从“中国人民银行办公厅关于商业银行流动性管理事宜的函”变成“合理调节流动性，维护货币市场稳定”，并表示已经向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性的支持。
        R007  回落到至6.16%。公开市场操作方面，本周有250  亿元正回购到期。
        银行间市场国债到期收益率有所回落，1  年期国债收益率回落至3.45%，10  年期国债收益率回落在3.52%。实体层面，票据贴现利率有所下行，珠三角6  月直贴月息降至7.55‰，长三角6  月直贴月息降至7.5‰。
          交通运输：SCFI  运价指数旺季大幅提价
        本周BDI  指数上行144  点至1171，其中BPI  指数上行80  点至1007，BCI  指数上行343  点至2165，BSI  指数上行31  点至954。上海出口集装箱运价指数SCFI  指数上涨22.16%%至1133.14，其中美西航线上涨269点至2114，欧洲航线上涨895  点至1409。国内沿海煤炭运价指数下跌14.38  点至598.45。
          市场表现、盈利预测：市场大幅下跌
        本周上证指数大幅震荡下跌幅度达到4.53%，各板块全线下跌。信息服务、信息设备、家用电器、公用事业等行业跑赢市场。