投资要点
本周电力设备和新能源板块下降5.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备细分行业中,一次设备指数下降5.25%,二次设备指数下降4.78%,电力电子指数下降5.26%,发电设备指数下降8.51%,光伏板块下降5.06%,风电板块下降9.63%,核电板块下降10.88%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅居前五个股票为定涵技术、向日葵、阳光电源、天龙光电、百利电气,跌幅居前五个股票为九洲电气、华锐风电、天马股份、南玻A、英威腾。
行业层面,EIA 发布未来5 年能源前景报告,至2016 年,可再生能源将成为仅次于煤炭的第二大电力来源。可再生能源电价附加有望翻番,预计最快7月前后出台,征收标准上调到1 分6 厘/千瓦时。分布式光伏发电示范区下月开建,度补不超0.45 元。我国核工业关键的铀浓缩技术完全实现自主化。
公司层面,汇川技术发布13 年半年度业绩预增公告,营业收入同增25%-40%,归属于上市公司股东的净利润同增50%-65%。国电南瑞关于重大资产重组获国务院国资委批复。森源电气关于非公开发行A 股股票申请获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过。
投资策略与建议:
投资建议和策略;电力设备行业基本面向好、消息面向好、企业盈利高增长,三重利好共振迎接电力设备的春天。电力设备行业需求稳定,行业基本面持续向好;集中招标范围持续扩大,龙头企业份额持续提升;大宗商品价格今年以来大幅下跌,利好行业;三公消费控制,降低行业整体费用率水平;国网人事变动敲定,不确定性消除;新能源电池板块也将撬动板块的人气。因为去年二季度是行业盈利的低点,今年二季度对整个行业是拐点型的时点,行业业绩增速较高,行业层面后续有望继续利好,我们重申看好电力设备行业,尤其在二季度的表现,看好龙头公司。
推荐组合:国电南瑞(600406,买入)、汇川技术(300124,买入)、思源电气(002028,买入)、正泰电器(601877,买入)、森源电气(002358,买入)、阳光电源(300274,买入)、特变电工(600089,买入),同时建议关注平高电气(600312,未评级)、置信电气(600517,未评级)。
风险提示: 投资增速下滑,价格竞争超预期