投资要点
        从年初部分上市公司公布的1-6  月份的盈利情况可以看到，通信设备企业的业绩较去年略有改善，部分已有明显好转的迹象，加之今年行业的投资额度有较大提升，尤其以4G  网络的投资支出最为显著。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通信设备行业总体估值水平也逐渐恢复至去年年初36  倍左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为4G  相关产业链内相关受益的上市公司2013  年下半年也将会有业绩释放，在投资驱动下，在主题投资机会之外，兼具良好业绩预期带来的投资机会。
        尽管国内宏观经济复苏的步伐蹒跚，但中国移动率先启动4G  建设，加大对4G  投资无疑为行业增添了新动力，带来了新需求，而这一举动的另一重大意义在于或将引发全球性的LTE  规模化浪潮，LTE  建设将成为行业好转的驱动力。
        为国家基础设施建设行业，通信行业其依靠投资驱动的特点依然没有改变，2013  年中国移动资本支出1902  亿元，同比增长将近50%，其中对LTE  的投资达417  亿元，对4G  投资的大幅支出使得4G  上下游产业链成为通信行业增长的动力和资本市场投资的热点，我们认为4G  网络的全面启动，将带动通讯行业上下游企业全面受益。
        中国今年发起“宽带中国2013  专项行动”，将继续推动光纤接入的建设；一方面中国宽带投资仍在继续，另一方面4G  建设开始大大加速，拉动了对光纤的需求，给光纤行业扩产带来巨大想象空间。4G  高速无线通信的背后是以承载网的坚实基础为保障的。因此，我们认为未来几年4G  建设对光纤需求的预期，也将推动光纤厂商的投资扩产。
        通过3G  网络的建设和投资历程，我们认为在网络建设高峰期，能够符合运营商投资计划且具有竞争优势的企业盈利改善最快。因此，我们坚持选择有创新能力和核心技术能力等综合竞争实力雄厚且能够匹配行业发展并同时成长的企业，看好4G  投资相关产业链上下游的企业。