􀂄  风电轴承再获大单，09  年高增长有保障
至07  年9  月公司与东方电气集团签定1.6  亿元的风电轴承定单后，本次再次获得东气近5  亿规模定单，考虑公司还可能获得其他客户的定单，我们预计公司目前持有风电轴承定单近10  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  09  年风电轴承产能将大幅扩张，业绩贡献有望超预期
公司风电产能逐月在扩张，预计08  年能实现交货3  亿元以上，预计09  年公司风电轴承务产能将超过10  亿
􀂄  公司风电轴承产品将进一步向主轴、齿轮箱延伸，市场空间拓宽
风电轴承产品中，公司已批量化生产的主要是偏航及变浆轴承。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主轴轴承及齿轮箱轴承的技术壁垒和价值量更高，如开发成功，公司风电轴承产品的市场容量将扩大1  倍以上，占整个风电设备产值将达到20%左右。这样公司在整个风电设备产业的市场蛋糕将非常显著，在大幅推动公司业绩增长的同时对公司估值也有提升。
􀂄  公司掌握原材料和机床设备，领先优势明确
公司风电轴承钢自己冶炼，关键机床设备由齐重数控提供，完整的产业链使得公司成本优势和行业地位突出，高利润有保障。
􀂄  维持“推荐”评级，建议买入
我们维持公司08、09  年EPS  分别为2.02、3.67  元的盈利预测，对应08、09  年动态PE  分别为27.88  倍、15.35倍；维持“推荐”评级，按公司09  年业绩20-25  倍PE  估算，1  年内目标价70-90  元。