􀂄  上半年，公司实现主营业务收入20.15  亿元，同比增长36%，实现营业利润5.21  亿元，同比增长171.55%，实现净利润4.69  亿元，同比增长155%，EPS  为0.40  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，英利新能源贡献净利润1.94  亿元、EPS0.17  元，占比41%；新光硅业贡献净利润1.25  亿元、EPS0.11  元，占比27%；本部变压器业务实现净利润1.5  亿元、EPS0.13  元，占比32%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  本部变压器业务上半年表现良好，实现收入17.38  亿元，同比增长45.93%。毛利率由去年同期的16.18%上升9.07  个百分点，达到25.25%。预计全年变压器收入有望达到35  亿元，毛利率有望由07  年的17.78%上升至23.88%。
􀂄  上半年，英利新能源实现收入36.07  亿元、净利润7.34  亿元，销售净利率高达20.34%，远远高于07  年的14.36%，表明英利新能源成本消化能力良好。全年，英利新能源有望完成280MW  的发货量，实现收入74  亿元、净利润13.75  亿元，为公司贡献EPS0.31  元。
􀂄  我们仍然维持新光硅业全年完成800  吨产量的预期，按照上半年300  美元/公斤的硅料执行价格计算，新光全年有望实现净利润9.8  亿元，为公司贡献EPS0.30  元。
􀂄  总体上，公司各项业务发展良好，新能源战略框架日益完善。预计，08、09、10  年，公司分别有望实现EPS0.84  元、1.20  元、1.88  元，目前股价对应PE  分别为36.54  倍、25.66  倍、16.38  倍，维持增持评级。