主要观点：
        贷款增速平稳增长，存款回流或将缓解资金压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        贷款增速保持在低位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）存款回流较为明显，拉低银行的存贷比，将缓解银行资金紧张的压力。预计紧缩政策不会改变，但可能会有所微调。
  存款回流，新增存款定期比例高，将对净息差有不利影响。
  存款回流银行，且多以定期化为主，再加上从紧地货币政策，将对银行净息差有负面影响，预计三、四季度的净息差将和上半年基本持平。
          季度将现银行利润增速高点，三四季度增速回落。
        我们预计在下半年银行一方面会加大拨备计提力度以应对经济下滑风险；另一方面，同期基数高，净息差平稳后，三四季度增速将回落。
        经济软着陆情形为大概率事件，银行可实现利润稳步增长。
        通过对比美国的历史数据，银行的不良率只有在经济大幅下降的情况下才有明显的上升。经济小幅波动时期，银行可通过筛选客户和风险控制来避免资产质量的大幅恶化。我们认为，经济软着陆为大概率事件，银行可以在09-10年实现20%的稳步增长。
  􀂄    投资建议：  评级未来十二个月内，银行业：有吸引力
  考虑到银行的估值水平偏低，处在历史估值区间的最低谷，下跌空间也十分有限。我们建议价值投资者或长线投资者可逢低增持，不排除在经济情况好于市场预期时，银行股有较好的表现。重点关注浦发银行、招商银行、南京银行。