海马转债已满足修正条款我们估计海马转债可能於下周会发布修正预案，但修正的幅度我们尚难预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　唐钢同时发布修正议案公告和回售公告唐钢股份本周放量下跌与唐钢转债修正议案以及市场对宏观经济前景担忧加剧有关。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）唐钢转债目前对正股未来的摊薄压力约6.36%，如果转债修正后转股价为7元，那么唐钢转债对正股的摊薄压力将增至11.82%，这意味着，如果市场没有发生任何变化，唐钢的估值水平和原先一样，那么唐钢股份也会因摊薄压力增加而下挫4.6%。市场对于唐钢以最新股本计算的08、09年EPS的一致预期为0.88元和1.08元，对应本周五唐钢股份的收盘价6.05元，相应的PE为6.9倍和5.6倍，虽然目前的估值水平并没有达到历史最差，但唐钢或者说目前的钢铁市场也没有05年前后那么差。我们认为，唐钢股份在未来下跌的空间将较为有限，更可能会有超跌反弹的行情，因此如果转债修正，新转股价仍然可能取到较为接近股东大会召开前的股价水平的1.1倍，即修正后转债的价内外程度将提升至0.8倍以上，所以我们仍然建议在目前价位下持有唐钢，积极参与唐钢的修正博弈。
　　关于转债披露规则的简单说明深交所的转债目前遵循的规则主要是《深圳证券交易所股票上市规则》（2006年5月修订）和上市公司证券发行管理办法（二○○六年五月六日），上交所的转债目前遵循的规则主要是《上海证券交易所股票上市规则（2006年5月修订稿）》、《上海证券交易所可转换公司债券上市规则》（02年11月）和上市公司证券发行管理办法（二○○六年五月六日）。与深交所不同的是，上交所在02年11月发布的《上海证券交易所可转换公司债券上市规则》没有被废止，而相对应的深交所的规则却被废止了。在此规则中，有关于减持公告的具体要求。因此，唐钢减持不需要披露，而南山转债减持需要披露。