n  半年报显示，公司实现营业收入2,500,866  千元，同比增长19.05％；实现净利润284,279  千元，同比26.19％，基本符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
n  由于受整个宏观调控以及地震等自然灾害的影响，公司在主营业务防伪税控方面的销售收入出现了负增长，但由于毛利率的提高，毛利润依然增长了12%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）毛利率的大幅提高，主要是防伪税控的存量用户不断扩大，芯片的降价，以及防伪税控的配套率不断增加所致。
n  公司最有价值的资产是38  家省级服务子公司，这个观点进一步得到了验证。由于渠道能力的提高，子公司非税控业务，即计算机分销和软件销售增长迅速。计算机分销靠量取胜，上半年同比增长44.39%，毛利率水平与去年基本持平；软件产品靠质取胜，网络、软件与系统集成项目的毛利率同比提高了3.82%，主要为自主软件的高毛利贡献。公司即使在没有新的税务政策的刺激下，净利润也将取得30%的增长，这个预测应该能够成立。
n  管理办法和降标的正式出台也许要等到奥运以后。目前阶段国内首要的任务是维稳，奥运以后各项工作会得到正常开展，一般纳税人队伍的扩大有助于税收的公平，提高增值税收入在税收总收入的比重，年内实施的可能性较大。
n  按管理办法今年能够出台计算，08、09  年的EPS  为1.2  元、1.56  元，正常情况下08、09  年的EPS  为0.91  元、1.22  元，从一个时间段上看，防伪税控队伍的扩大和税控收款机项目的推广确定性明确，维持增持评级。