王府井 — 优于大市
(600859.SS/人民币36.14; 目标价格:人民币45.90) 刘都
调整目标价格 — 08上半年王府井经常性净利润同比增长53%至2.20亿人民币 (每股收益:0.561元人民币),营收同比增长20%至51.25亿人民币。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们维持2008-10年盈利预测不变,但是考虑到市场估值水平下滑,我们将目标价由51.20元人民币下调至45.9元人民币,相当于30倍09年市盈率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
深振业 — 优于大市
(000006.SZ/人民币8.87; 目标价格:人民币5.99) 周路
调整目标价格 — 我们将深振业的目标价由6.13人民币下调至了5.99人民币,较08年预测净资产值有30%的折让。考虑到公司规模较小,在疲弱的深圳房地产市场业务占比较大,资产周转率较低以及净资产负债率相对较高,我们维持对其落后大市的评级。
五粮液 — 优于大市
(000858.SZ/人民币20.80; 目标价格:人民币22.00) 赵宗俊
调整目标价格 — 考虑到五粮液酒控量和此次酒类相关资产的收购,我们将五粮液的08年、09年和10年的每股收益预测分别从0.52人民币、0.68人民币和0.86人民币上调4.2%、7.5%与2.5%至0.54人民币、0.73人民币和0.88人民币。基于30倍的09年预期市盈率,我们将该股目标价格从27.00人民币下调至22.00人民币。
新宇亨得利 — 优于大市
(3389.HK/港币3.24; 目标价格:港币4.65) 胡文洲, CFA
调整预测 — 新宇亨德利宣布终止收购俊文宝石的计划,因为后者未能达到收购的先决条件。在我们之前的盈利预测中剔除俊文宝石的盈利贡献后,我们将08、09、10年盈利预测分别下调了0.7% 、5.6%和5.8%。我们维持4.65港币的目标价,相当于15.3倍09年预测市盈率,并维持优于大市评级。