1.  套利与价差交易
套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价格发生有利变化而获利的交易行为。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
在不致引起误解的情况下，我们把套利与价差都看成是套利行为。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）具体地，如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易。
2.  价差交易的分类
一般来说，价差交易分为三种：跨期套利；跨市套利；跨品种套利。
3.  跨期套利简介
严格来讲，跨期套利不是无风险套利，属于一种投机行为。
跨期套利的操作重点不是整个市场的未来走势，而是在于判断不同到期月合约的价差将来是扩大还是缩小。
对于未来我国可能推出的沪深300股指期货合约而言，如果我们预期两份不同月份合约的价差将扩大，那么我们就可以买入价格高的期货合约而卖出价格低的期货合约，而在差价加大后平仓，即可获利。
如果我们预期两份不同月份合约的价差将缩小，那么我们就可以买入价格低的期货合约而卖出价格高的期货合约，而在差价缩小后平仓，即可获利。
4.  风险提示
对价差的预测需要准确，若方向预测相反，则会亏损；操作过程中需要考虑交易成本以及冲击成本。