国债期货合约细则有所微调
        吉喆（中国金融期货交易所国债期货研究小组）
        历史上第一个国债期货产品是美国芝加哥于  1976  年1  月推出的91  天期的国库券期货合约，到今天已有三十多年的历史，目前英美已经具备较为成熟的国债期货市场，具有代表意义的是美国芝加哥交易所和欧洲期货交易所，中国正是学习英美的这种模式，仿真合约采用名义标准券作为交易标的，实际的国债通过转换因子折算成名义标准债券后进行交割，这与18  年前的国债期货合约设计有所不同。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        经过一段时间的试运行后，国债期货合约细则有所微调，主要包括：1）合约标的为面值为100  万元人民币、票面利率为3%的中期国债；2）可交割国债为到期日距离合约交割月份第一日剩余期限为4-7  年期的记账式附息国债；3）最小变动价单位从最初的0.01  元下调至0.002  元，这意味着每手合约最小变动价值仅有20  元；4）最低保证金均从最初的3%下调至2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这意味着国债期货的最低资金门槛降至2  万元。
        在国债期货发生违约的情况下，交易所将采取不对等处理方式。交易所对违约方和守约方采取不对等处理方式，构成交割违约事实的违约方需分别支付罚金和补偿金，守约方获得补偿金。罚金按交割违约部分的合约价值的2%收取，补偿金则借鉴美国差额补偿的违约处理方式，即按期货价格和现货价格之差收取