投资要点
◆ 5月汇丰中国服务业PMI 51.2,综合PMI为50.9,创2012年10月以来最低水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】制造业和服务业的均陷入疲弱状态。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)数据公布后,澳元迅速下挫但随后回升,黄金应声上涨,回到1400美元上方。
◆ 欧元区 5 月 综合 PMI 终值 47.7,初值 47.7。欧元区 5 月 服务业PMI终值 47.2,初值47.5。欧元区经济景气指标仍然徘徊在荣枯线以下,服务业活动继续萎缩。
◆ 持仓方面,今日焦煤焦炭期货主力合约空头持仓仍然远多于多头,但近日煤焦远月合约日渐活跃,但持仓结构明显不同于主力合约,多空处于均衡状态。显示投资者对于远期煤焦市场相对更为乐观。
◆ 监控品种间、合约间价差,我们暂时没有发现套利机会。由于投资者普遍对煤焦远期运营状况相对看好,煤焦期货远近合约价差有继续扩大趋势。
◆ 行业方面:①国际主要港口至广洲港运费(美元)及周环比变化:印尼南加 panamax6-7 降 0.5,南非 RB cape12-13 不变,澳洲 NEWCpanamax12.5-13.5 降 0.5。②据报道,我国作为全球最大煤炭进口国正在考虑放松低质煤进口限制,原因是主要公用事业公司反对中国加强限制的提议。中国国家能源局考虑允许最低燃值3750千卡/公斤的电煤进口,而不是之前考虑的4540千卡/公斤;最高含硫量也将从之前的1%提高到2%。
◆ 焦炭市场延续下行,邯郸、东北、河南地区等稳中都有小幅走跌,主流幅度 20 元/吨左右。焦煤市场稳中下行,山东地区下调 20-40 元/吨,港口煤焦价格持平。。下游钢材市场拉涨迹象较为明显,主要是超跌反弹,但能否持续后期仍需观望,但就目前库存、产量和需求压力,以及宏观政策缺乏支撑讲,难以有好的反转。后期预测:月初各个地区煤焦市场新一轮调整还未到位,预计近期仍将延续下行。