策略观点: 上周,美股横盘后周五大跌,A股收在2300。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
美国方面,上周公布的一系列数据较好,显示美国经济复苏较为理想。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但是市场担心乐观的经济数据会推动美联储缩减购债计划规模,美国10年期国债收益率升至13个月新高。
国内方面,备受关注的人民币汇率在上周首破6.18,一月之内第七次刷新汇改以来高点。人民币升值也使国内企业盈利的压力上升。 全周,上证指数收在2300.6,上涨0.53%,沪深300指数上涨0.35%,创业板指数下跌0.07%。
一周市场观察:
技术面:主力波段指标显示沪指仍处于上升波段,但资金指标不乐观。5月7日以来,主力波段指标一直处于红色状态,显示A股上行趋势未变;主力资金流入逐步减少,显示沪指短期或面临震荡。 流动性观察:货币市场利率延续上行态势,中长期利率表现平稳。截至5月31日,隔夜SHIBOR与1周SHIBOR报收4.5010%、4.7810%,分别较前一周上行99.70bp、63.00bp;3月SHIBOR微跌0.17bp报3.8821%。
盈利观察:沪深300指数盈利预测环比下调。同花顺IFind数据显示,沪深300指数、中小板综指、创业板综指盈利预测分别环比下调0.6%、0.33%、0.42%。
宏观面:4月全国规模以上工业企业实现利润同比增11.4%。基数原因被认为是4月份规模以上工业企业实现利润比3月份大幅加快的主要原因。剔除基数影响,4月份则仅增长3.4%。从近期公布的宏观数据上看,5月份经济运行依然较弱,企业盈利或延续低迷。
投资策略:
从周K线上看,沪指已连续收出五连阳,本周延续收阳的概率较小,短期面临调整的需求。 综合技术面、外盘走势、经济数据、创业板走势来看,A股短线进入调整的概率较大。
中期来看,二、三季度国内经济仍将表现为弱复苏的态势,在此背景下流动性有望保持偏宽松状态,而政策"稳增长"预期将使投资者维持较高的风险偏好,预计指数仍将维持震荡上行的走势。 继续建议关注低估值稳增长蓝筹,包括金融、地产、电力、家电、建筑、汽车板块等。