投资要点
网龙(777.hk)凭借“91手机助手”应用商店已成为当前国内移动互联网行业上市公司中的最重要投资标之一,其2013年1Q的收入及净利润再创新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】收入达到3.57亿元人民币,同比增长50.5%;净利润达到1.12亿元,同比增长100.5%,每股收益0.21港币。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中来自于移动互联网的收入1.45亿元,同比增长218.8%;来自于大型网络游戏的收入2.12亿元,同比增长7.8%。移动互联网收入占总收入的比重由2011年初的4%提高到当前的40.6%。
公司移动互联网业务包括手机游戏平台和移动广告两项,均实现高速增长,预计全年收入可增长171%左右达到7.9亿。作为当前国内最大的第三方应用商店,91手机助手的Apps累计分发量已经超过100亿,并以每天1500万的速度激增,总用户数超过2亿,活跃用户数接近1亿,应用总数超过70万个。庞大的用户基数和高效的应用分发平台使公司Q1的手机游戏平台收入达到6800万,移动广告收入达到6900万,移动广告客户超过600家。
全球移动互联网产业尤其是手机游戏产业都处于井喷发展阶段。数据显示,2013年美国将有大约1.26亿手机用户玩手机游戏,占美国总人口的比例为39.8%。美国手机游戏总收入在今年将达到17.8亿美元,连续三年高速增长。日本手游企业GungHo的《智龙迷城》四月份单月收入1.19亿美元,比去年4月份增长了1142.8%,公司市值在两年内上涨超过百倍达到150亿美元。
中国的手机游戏产业也同样处于火爆发展阶段。随着智能手机渗透率的提高,游戏产品品质的改进和用户付费习惯的改善,市场上已经涌现出一批月收入过1000万元,日活跃用户数超过百万人的手机游戏产品。其中一款叫《我叫MT》的手机游戏单月分成前收入已经达到5500万,这一数字甚至超过了大型网络游戏中的明星级产品如金山的《剑侠情缘3》的单月收入,预计2013年国内手机游戏市场年收入整体规模将超过100亿。
移动广告是91的另一个增长催化剂。移动广告在内地的受到的关注和讨论可能不及手机游戏,但在行业内却同样有举足轻重的地位。Facebook2013年第一季度移动广告营收占比大幅上涨至30%,接近4亿美金,较3个月前的23%和去年同期的14%增长显著;新浪微博一季度广告营收1880万美元,34%来自于移动终端。网龙91应用商店一季度的移动广告收入已经达到6000万,同样处于三位数的同比增速,该项业务的市场空间仍然巨大。