安信视点:选股越来越重要
香港股市昨日继续下滑,恒生指数收报22282 点,较前一个交易日下跌110 点或者0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企股收报10548 点,较前一个交易日下跌51 点或者0.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主板成交592 亿港元。我们认为昨日港股的表现算坚挺,周五晚的美国急挫没有造成重大冲击,昨日中段甚至一度倒升。
同时,且昨日的跌市见成交萎缩,一反之前"跌市时成交较大反弹时成交低迷"的现象,或显示沽压正退减。 外围方面,美国制造业数据令人失望,但是看似反而舒缓了投资者对于退出宽松的忧虑,三大指数分别上涨0.3%~0.9%。我们认为,美国最多减慢买债步伐,也不会完全退出宽松。本周澳大利亚、英国及欧洲等央行在内将召开政策会议,我们预计维持稳健的货币政策将是大概率事件。
我们认为,香港股市短期大市缺乏上升的诱因,策略上仍然避开大盘股, 关注个别前景仍佳板块。近期不断推荐的电信设备股俊知1300表现不俗, 续看好。市场近期另一焦点为软件及相关IT 股,短线可作跟风,估值较落后的选择为中软354,公司昨日公布,已中标中移动飞信业务开发及支撑服务项目的无线产品子项目,合同金额为1 亿元人民币,为期一年。根据合同,该公司将负责中移动广东公司之跨客户端平台的音视频功能、飞信桌面Launcher、飞信ROM,以及互联网基地和第三方业务融合等。另外, 将引入如云博产业(8050)等其他咨询合作伙伴。除软件业务外,公司也有从事云计算业务。公司过去两年业绩明显改善。
国内人民银行行长周小川3 日在国际货币会议2013 年年会上表示,中国不会通过竞争性的货币贬值来提高国内的竞争力。目前中国外汇盈余已经有所下降,这为推进汇率市场化提供了一定空间。周小川的言论,进一步确认管理层不急于刺激经济增长,而是把重点放在经济结构改革,也包括汇率及利率改革。这背景下,我们认为中国企业将进入一轮"优胜劣败" 的淘汰赛,人民币汇率趋升及银根较紧(令银行更选择性放贷)将令低增值的公司难以生存,优胜者将是能够向生产链高增值环节推进、扩大规模以释放规模效应、有财务资源的企业。而这给股票投资者的意义是选股的重要性将提升,市场出现普涨的机会越来越小。