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金融街研究报告:海通证券-金融街-000402-受让德胜股权,发债暂无必要-080731

股票名称: 金融街 股票代码: 000402分享时间:2008-08-01 10:09:22
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 帅虎
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 207 KB 分享者: lyw****12 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1.公告受让北京华融综合投资公司持有的德胜公司99%股权,受让价格为挂牌底价3.44  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前,公司已经摘牌德胜公司99%股权,并已收到北京产权交易所《产权受让申请受理通知书》,但尚未与华融公司签署股权转让协议。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)德胜公司持有德胜国际中心项目,该写字楼共4  栋,现已基本竣工,并已预售其中的A、D  栋。已经预售的两栋,预计将分别在2008  年、2009  年结算;未预售的两栋,预计将持有经营,2009  年开始出租。预计2008-2010  年间,公司将因这一项目分别增加1.05  亿元、1.24  亿元、0.41  亿元的净利润,净现值保守增加8.5  亿元。我们预测的净利润,已经考虑了挂牌价格相对于净资产的溢价影响。北京华融综合投资公司与金融街的控股股东——金融街建设集团,同为西城区国资委控股企业。另外,金融街董事长王功伟同时担任北京华融综合投资公司董事长之职,两家公司受同一关键管理人员控制。此次公司摘牌99%股权的北京德胜投资有限责任公司,主要负责西城区德胜科技园区的开发工作,先后开发了德胜尚城、德胜国际中心等项目。根据公司公告,德胜公司财务情况如下:
北京市房地产交易管理网的资料显示,德胜公司持有德胜国际中心项目。该项目位于北京市西城区德胜门外,处在北京城市中心区西北部偏西的位置。项目总占地面积3.53  万平方米,总建筑面积22.95  万平方米,可售面积20.35  万平方米。该项目由A、B、C、D  四栋高层组成,地上16  层、地下3  层,另有一栋2  层的配套用房。项目具体业态分为写字楼、商场、配套服务用房及车位。目前,项目工程完工程度为90%左右,已经基本竣工。
北京市房地产交易管理网的资料显示,德胜国际中心项目的A  栋、D  栋已经预售,预售面积为9.76  万平方米,占可售面积的47.94%。未预售的B、C  两栋写字楼,预计将持有经营,2009  年开始出租。已经预售的两栋,预计将分别在2008年、2009  年结算。

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