上周,股票市场窄幅震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止周五收盘,上证指数收于2,301点,涨幅0.53%;深证成指下跌0.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票型进取份额价格平均与上周持平;股票稳健份额平均价格小幅上涨,收益率小幅下降。债券市场方面,中债总财富指数上涨0.03%,收于146.1点,国债、信用债和可转债均小幅上涨。
债券进取份额价格普涨;债券稳健份额价格涨跌互现。
上周,股票市场窄幅震荡。股票进取份额净值平均上涨0.45%,价格平均与上周持平。上周公布的中采PMI小幅回升,显示经济弱复苏的趋势未变。短期内,经济仍处在弱复苏阶段,市场流动性充裕。大盘蓝筹股估值较低,对A股形成正面支撑。而IPO重启预期推后一定程度缓解了上行压力。总的来看,短期内市场有望继续震荡反弹。对进取份额可考虑逢低加仓。
上周,部分分级基金出现显著溢价套利机会,在套利压力下,溢价率迅速回落。由于申购套利,中小板B、易基进取、房地产B、资源B、诺安进取场内份额分别增加1.1亿、990万、4500万、1800万、2400万份。
股票型稳健份额价格小幅上涨,永续型稳健份额年化收益率下降2BP至6.29%,与10年期AA评级信用债收益率基本持平。部分固定存续稳健份额收益率高于同期限AA评级信用债收益率,根据收益分配条款,风险很低,对持有至到期的投资者来说吸引力较高,推荐商品A、中小板A。
债券型进取份额净值平均上涨0.72%,价格平均上涨1.38%。5月中采和汇丰PMI均显示弱复苏趋势未变,“通胀温和+经济弱复苏”的总体基本面组合尚未被破坏。在流动性仍然偏宽松条件下,信用债收益率有望继续下行。而股市的回暖对可转债形成正面支撑。债券进取份额有望继续上涨。
固定存续封闭型稳健份额收益率降至5.05%,低风险偏好投资者可考虑持有,推荐浦银增A和增利A。
交易提示。金鹰元盛B(150132)6月5日上市,预计上市首日小幅折价;德邦德信中证中高收益企债指数分级基金子份额——德信A(150133),德信B(150134)6月3日上市,预计上市首日德信A折价交易,德信B溢价交易。