要点:
本周行业重点关注
5 月24 日欧盟成员国就对华光伏“双反”案的投票结果已经出炉,18 个成员国反对对华征税,4 国支持、5 国弃权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,投反对票的国家包括德国、英国、丹麦、希腊、爱尔兰、卢森堡、匈牙利、荷兰、瑞典等18 个国家,仅有法国、意大利、立陶宛和葡萄牙4 国投了支持票,而西班牙、拉脱维亚、奥地利、波兰和罗马尼亚5 国弃权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
欧盟成员国的态度对于欧盟委员会的初裁动议并不具强制效力,欧盟委员会成员德古赫特此前表示,欧盟委员会将“独立”做出裁定。不过,欧盟成员国的态度对将于12 月底公布的终裁结果产生影响。按照程序,“双反”案的终裁结果需要由成员国组成的欧盟理事会通过,彼时成员国的投票结果具有法律效力。若初裁结果落定,则欧洲进口商选择中国太阳能产品需要缴纳“保证金”,这或将影响他们选择中国产品的积极性,国内光伏企业在欧洲的销售将面临较大压力。
我们认为,初裁征税是大概率事件,而终裁将很有可能推翻初裁结果。我们认为,光伏行业供需格局改善、企业盈利好转的事实已经得到确认;而欧洲市场的地位逐渐下降,“双反”初裁的影响有限。维持光伏行业“推荐”的投资评级,建议关注特变电工、爱康科技、阳光电源、中利科技等。
个股重点推荐
1.宏发股份:继电器行业龙头,行业稳定增长,份额逐步侵蚀外资。技术实力国内领先,各子公司定位分明,多点开花各有亮点;估值便宜,安全边际足。
2.浙富股份:公司水轮机业务2013 年将有较大改善,主要受益于国内水电建设提速和海外订单进入收获期;核电业务和临海电机有望成为公司业绩的长期增长点。
3.中恒电气:公司通信电源业务将受益于中移动TD 六期工程的推进及LTE基站的大规模建设,HVDC 产品试点也有望展开;公司电力业务取得新突破,收购中恒博瑞后的协同效应也值得期待。
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