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研究报告:申银万国-操作变动不大,重视金融能源行业-2008年2季度QDII基金季报分析-080730

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-08-01 08:40:37
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱赟
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 335 KB 分享者: fyx****69 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  2008  年2  季度QDII  基金净值跌幅放缓,一方面是海外市场下跌幅度减小,另一方面也有部分基金在管理能力上逐步提高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从净值表现的绝对数值上看,上投摩根亚太优势和嘉实海外中国净值跌幅较大,超过6%,而南方全球精选的业绩表现相对较好,净值仅下跌0.25%,今年新成立的工银瑞信全球配置在2  季度净值缩水也较大,反映该基金建仓速度较快。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  QDII  基金在2  季度末仓位仍较高,从权益类资产、现金和其它资产划分来看,华夏全球基金在权益类资产配置仍是最低,股票和基金合计在62%,而其它三只基金的权益类资产比例均在80%以上,保持了较高的投资比例。
􀁺  以国家和地区划分来看各QDII  基金在投资地区上的差别,南方全球精选、华夏全球精选和嘉实海外中国三只基金的股票投资仍主要集中在香港,特别是嘉实海外中国83%的资金集中在香港投资,这也使得该基金净值波动更大,同时业绩表现受A  股的影响也更大。其它两只上投摩根亚太优势和工银瑞信全球配置除配置香港外,在其它地区的配置比例更高,亚太优势主要是根据契约要求更侧重于亚太市场的配置,而工银瑞信全球配置则在投资上改善投资组合,增加了其它地区的配置比重。
􀁺  从行业配置上看,QDII  基金在股票投资上仍是最看重金融板块,在金融行业上的配置比例相对最高,2  季度基金增持最多的行业集中在能源行业,各基金均大幅增持该板块,表明整体对能源行业的看好。特别是工银瑞信全球配置基金目前在能源行业的配置比例最高,显示其建仓过程对该行业的坚定看好信心。

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