五月份市场震荡反弹,个股活跃。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经历了两个多月的调整之后,5月份大盘震荡反弹,逐步回暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板和中小板表现强势,指数逐步回暖,大盘强势突破60日均线和2300点,随后高位震荡。月末股指有所回落,但仍勉强守住2300点,也维持在60日均线上方。个股板块维持活跃,信息服务、电子等板块领涨,创业板指数更是大涨超过20%。
六月份行情研判:经过5月份的反弹之后,市场走势有所回暖,但需要注意两点,第一,创业板5月份涨幅过大,短期面临休整压力,特别是在蓝筹股不启动的背景之下,面临一定的回调风险。第二,基本面目前仍处于相对偏弱,对蓝筹板块的支撑力度有限,特别是如果数据低于预期,可能对一些周期类蓝筹带来压力。不过目前市场的流动性相对偏松,对市场行情仍有支撑。因此,我们预计6月份整体市场的走势将呈反复震荡的态势。操作上建议整体保持波段操作,关注结构性机会,对涨幅较大的个股可适度减仓,轻仓者则可逢低把握相对估值较低的蓝筹板块。预计上证指数核心波动区间为2220-2350点。
我们的逻辑:1. 经济数据相对偏弱,蓝筹股风格转较难,对行情的推动力不足。2、创业板个股疯狂炒作之后面临休整压力。3、IPO继续暂停,减缓市场融资压力,流动性相对充裕。4、技术面仍处于相对强势,下档仍有60日均线支撑。
判断风险因素:经济数据强于预期,政策风险低于预期,IPO重启时间提前。
行业配置:券商+软件+环保+商业等。综合估值、政策、行业前景等因素,我们认为,在大类资产配置上,可以遵循以下三条主线:1、关注政策支持明显且业绩回升的板块,如环保、券商、物流等板块。2、关注景气持续向好且涨幅相对合理的板块,如软件、传媒板块中的部分子板块、电力、化工板块中的部分子行业等板块。3、关注估值偏低或者超跌的板块,如银行、商业、纺织服装、餐饮旅游等。
主题投资:航天军工:军工行业面临历史发展机遇,同时作为科技含量最高的产业,军工行业将成为我国经济结构转型中重要的一支力量。