本周BDI 下跌2.1%至809 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】澳洲矿商的集中租船对海岬型船市的太平洋市场形成支撑,但其他航线表现乏善可陈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内沿海散货市场方面,煤运旺季不旺,随着雨季到来,煤电面临水电更强的分流压力。VLCC 市场受中国货盘拉动,量价齐升。地中海航线提价落实并得到舱位利用率支撑,欧线航商布局7 月涨价,美线航商对后市谨慎乐观。
国际干散货市场:供需失衡加剧,巴拿马船市持续下跌。本周BDI 报收于809点,跌2.06%。BCI 收报1336 点,跌1.04%;BPI 收报795 点,跌6.91%。
巴拿马型船方面,大西洋船市低开低走,南美粮商货盘难抵运力集中投放,太平洋市场主要需求来自东南亚煤炭货盘,但数量有限。海岬型船市方面,澳洲至中国铁矿石贸易较活跃,运价小涨;澳洲东海岸煤炭贸易有待观察。
国内沿海散货市场:煤运面临雨季冲击,综指持续下跌。本周CCBFI 收于1002.73 点,较上周下跌0.4%。其中粮食、原油运价稳定,煤炭、铁矿石运价指数下滑。煤运旺季不旺的格局依然持续。随着6 月雨季的到来,水电将继续抢占火电市场,煤炭运输后市不被看好。铁矿石贸易方面,虽然库存高峰已过,但运输市场仍处于低迷之中。
油轮市场:VLCC 量价齐升,综指小幅上涨。本周四伦敦Brent 原油现货价格收报102.19 美元/桶,跌0.24%;WTI 原油价格收报91.97 美元/桶,跌2.32%。周四BDTI 收报614 点,涨1.82%;BCTI 收报589 点,涨0.51%。
VLCC 运输市场受中国货盘拉动,量价齐升。苏伊士油轮运输市场冷清,运价稳中有降。阿芙拉油轮市场成交较少,运价震荡。
集装箱市场:地中海航线提价落实,美线谨慎乐观。本周CCFI 收报1035.04点,较上周下跌2.2%。反映即期市场的SCFI 为1013.71 点,较上周上涨2.3%。
地中海航商提价落实,虽略低于预期但有装载率支撑。欧洲航线价格战持续并谋划布局7 月提价,平均舱位利用率在80%左右。美线需求增长一般,苏伊士运河至美东航线开通增加运力供给。平均舱位利用率约85%。
投资策略:(1)干散货:全年看,市场的供需失衡局面难以改善,预计Cape及Panamax 的运力增速将达到8%及15%以上,需求增速难以与之匹配,供需继续恶化将是大概率事件;而存量过剩运力调整更需时日。因此短期季节性因素仍将是驱动运价反弹的主要动力。(2)集运:供给压力巨大,加之欧洲需求不佳,供需堪虑,因此船东自律将是近期提价成功与否的关键。即将到来的旺季将考验船东的运力控制默契,而船东寄予厚望的美线旺季需求亦有待观察。近期关注焦点是跌破运营成本后欧线船东的联手自救,虽然提价成功概率高,但幅度仍取决于装载情况。公司上仍建议重点关注中远航运。
风险提示:欧美经济超预期回落、集运联盟瓦解等。