景气持续至九十月,短期调整买入
上周观点:继续重申电子牛市行情持续至年底,每次调整都是良好的买入机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为6 月份LED 芯片供需改善概率极大,建议投资者继续重视LED 板块行业,继续推荐三安光电;本周继续重点推荐长电科技、三安光电、立讯、长盈与法拉,大资金组合加入阳光照明、得润、聚飞、瑞丰、南大光电、宜安、环旭与振华科技;
本周观点:PMI 低预期更凸显电子板块的比较优势,电子依托海外经济,基本面较其他行业更好,必将是资金流入方向。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)再次强调电子牛市将持续至年底。依然建议投资者重视LED 照明、连接器国产化、智能机核心芯片与镜头高端封装国产化等热点。
行业观点:
电子板块依然具有很好的板块比较优势,未来依然是资金流入地:1、汇丰PMI 总指数自2012 年11 月以来首次跌破50,在4 月环比下滑的基础上进一步环比下滑0.8 个百分点,中采PMI 虽然出现回升,看似改善,但实际是季节和价格效应(国金宏观)。电子依托海外经济,因此,景气度较其它行业更好;2、下半年是电子传统旺季,基本面将逐月走好!在大陆宏观经济未见复苏情况下,风格转换可能性不大:1、电子股景气持续向上,蓝筹基本面依然向下是导致两者估值保持差距的核心因素,在这个现象未发生翻转的情况下,风格切换不会存在;2、电子核心元器件继续出现紧俏现象,景气度依然很高,下半年旺季效应推动景气度有望更高!继续看好LED 照明、智能机核心芯片封装、镜头模组与连接器国产化等热点:再次强调LED 照明市场依然火爆,6 月份LED 芯片有望出现供需平衡,甚至供小于求现象;大陆已成为智能机制造重镇,同时还有几大国内品牌支持以及触摸屏、电声器件已国产化,未来有望推动大陆形成类似台湾PC 产业集群的智能机产业集群,因此需要重视智能机核心芯片封装国产化与镜头模组的突破;
市场回顾:
沪深300 指数上周上涨0.354%,电子下跌2.97%跑输A 股指数,本周大盘收于2300.59 点,电子行业表现劣于大市。
我们推荐配置组合一周涨跌:长电科技4.7% \长盈精密-4.0%\立讯精密-5.6%\法拉电子0.5%,大资金组合中阳光照明-6.0%\得润电子12.2%\勤上光电-4.6%\聚飞光电-14.2%\瑞丰光电-13.1%\南大光电-10.2%\宜安科技-1.4%\环旭电子-0.9%\振华科技-2.6%\,其中长电科技\法拉电子\得润电子\宜安科技\环旭电子\振华科技跑赢行业。
行业要闻点评:
移动终端产业链从台湾向大陆转移:1)联想和三星等移动终端品牌的崛起和白牌机上冲使产业链向大陆转移;2)联想逐渐成为笔电霸主,扶持自家产业链;3)白牌机上冲,大陆厂商受益:关注联想带来的笔电产业链转移和平板白牌机带来的产能转移机会。
三星智能机出货量保持第一,华为超过联想:1)Strategy Analytics 的调查数据报道称,三星电子2013 年第一季度在中国智能手机市场的销量为1250 万部,继续保持第一。三星一季度在中国智能手机市场上的份额达到18.5%,环比增加2.2 个百分点。2)华为mate 等机型助其夺亚军宝座:3)中国大陆已经形成了手机全产业链:目前大陆企业在手机方案和硬件等都有布局。