l 经过前期末日轮暴跌冲击,权证市场估值水平两极分化现象更趋明
显,部分认购权证估值水平已出现明显低估,但一些认沽权证估值
泡沫依然相当严重。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们建议投资者远离泡沫型权证(当然如果A
股出现调整,认沽权证在大幅暴跌之后也可能会出现一定投机机
会),特别是年内即将到期的泡沫型权证,关注低溢价率权证,特别
是低溢价率钢铁认购权证:(1)近期行业分析师纷纷调高钢铁行业
评级,钢铁板块表现也相当不俗,未来钢铁板块继续上涨可能性较
大;(2)目前鞍钢JTC1、邯钢JTB1 和武钢JTB1 溢价率已分别下降至
1.52%、5.97%和4.10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
l 武钢JTB1 最佳投机品种:只要到期前武钢股份涨幅超过4.84%,投
资武钢JTB1 收益将超过投资武钢股份收益率,看好武钢股份的投资
者可买入武钢JTB1。由于杠杆高,武钢JTB1 价格对G 武钢价格变
化尤其敏感,非常适合进行短线投机操作。
l 武钢JTP1 即将到期,风险巨大,请投资者远离:目前武钢JTP1 交
易价格/价值比为5.06 倍,其内在价值0 元,如果到期武钢JTP1 依
旧处于价外,则到期其价值将下降为0。
l 本周万华HXB1 溢价率为-2.70%,买正股不入买权证。
l 本周五粮YGC1 溢价率为10.21%,看好五粮液长线投资者可逐步买入
五粮YGC1,短线投资者可结合正股走势对五粮YGC1 进行操作。
l 本周G 长电报收于6.85 元,我们向低风险投资者推荐G 长电:到明
年5 月18 日长电CWB1 开始行权时,预期到期收益率将超过4.3%。
l 本周权证市场日均成交50 亿元,比上周大幅上涨22 亿元,流通市值
总额为137 亿元,比上周增加4 亿元;平均隐含波动率为79%,比上
周上涨5 个百分点,平均溢价率为22%,比上周上涨1 个百分点。
l 由于本周钢铁股表现出色,4 只钢铁认购权证名列认购权证涨幅榜前
4 位,武钢JTB1、邯钢JTB1、鞍钢JTC1 和邯钢JTB1 分别上涨12.19%、
11.37%、7.14%和5.05%,其余认购权证表现相对平稳。
l 前期遭受末日轮冲击而暴跌的认沽权证则出现一定程度投机炒作,15
只认沽权证12 涨3 跌,4 只认沽权证涨幅超过5%,其中机场JTP1
和钢钒PGP1 分别大幅上涨20.9%和10.7%,而即将到期且严重高估
末日轮武钢JTP1 则大幅下跌29.9%,表现最差。
l 目前价格/价值比高于2 倍高估权证有:认购权证中的首创JTB1(3.08
倍),认沽权证中的钢钒PGP1(2.02 倍)、五粮YGP1(2.18 倍)、
茅台JCP1(40.12 倍)、钾肥JTP1(2.95 倍)、海尔JTP1(33.81 倍)、
雅戈QCP1(6.7 倍)、万华HXP1(10.22 倍)、沪场JTP1(2.78 倍)、
招行CMP1(42.53 倍)、机场JTP1(2.78 倍)和武钢JTP1(5.06 倍)。