扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

山东如意研究报告:中投证券-山东如意-002193-公司上半年经营情况基本符合预期-080724

股票名称: 山东如意 股票代码: 002193分享时间:2008-07-24 12:51:58
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 孔军
研报出处: 中投证券 研报页数:   推荐评级: 推荐
研报大小: 189 KB 分享者: gu****x 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀂄  凭借一流的设计技术不断拓展国内外的市场份额:公司凭借一流的设计技术以及产品上的精益求精,加强产品结构调整力度,国内外的市场份额将不断提高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年共实现收入26236.13  万元,较上年同期增长33.26%,其中国外主用收入达16509.71  万元,较上年同期提高46.60%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀂄  原材料、动力成本上升使得公司产品毛利下降:上半年原材料、动力成本上升,使得公司产品毛利率较上年同期下降6.39%,这一下降度也在预期当中。这一影响因素公司将会通过提价进一步转移。另外原材料、动力成本的上升,在给毛纺企业带来较大的成本压力
时,作为设计技术力量一流的山东如意,会很好地度过目前的行业调整时段,并且在行业调整中获益,上半年收入增长33.26%也证明了这一点。
􀂄  财务费用将不会构成影响业绩增长的主要原因:公司上半年由于短期借款和汇兑损益造成财务费用增加76.51%,但是这些财务将不会构成影响业绩增长的主要原因。短期借款增加15%,这一影响因素有限。人民币升值造成的汇兑损益预计在下半年会有所好转。因此财务费用这一影响因素将不会构成影响业绩增长的主要原因。
􀂄  新项目年底陆续投产将解决公司产能瓶颈:两个新项目年底的陆续竣工投产,届时精纺呢绒生产能力将达到1600  万米。通过07  年国内外市场铺垫工作的进行,在解决产能瓶颈后,09  年公司业绩将会更上一个台阶。
􀂄  给予公司“推荐”评级:经预测,  08、09  年动态市盈率为19.56  倍、14.9  倍。根据目前市场情况以及山东如意的未来发展前景,我们认为公司08  年的合理动态市盈率应为24  倍,继续给予“推荐”的评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com