■收购软件资产，进军医疗信息化领域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司公告拟使用超募资金1,680万元与周攀等三人共同出资2,000万元设立欣阳科技（暂定名），其中1,178万元用于收购四川思迅合法拥有的全部9项软件著作权资产，剩余资金作为运营资金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司将持有欣阳科技84%股权，为控股股东；周攀等人为四川思迅的主要股东，也将成为欣阳科技的经营骨干，共持股16%。四川思迅是一家专业从事医院信息化网络建设和医院信息系统软件产品开发的公司，旗下9项软件著作权资产涵盖了医疗信息化建设各发展阶段的主要应用软件。
　　■收购将整合双方优势，打造新的增长引擎。本次收购将整合公司的销售网络优势与四川思迅在医疗信息化领域的专业技术优势，充分利用公司广阔的销售网络对医疗信息化产品进行交叉销售，有利于扩大销售规模。考虑到软件行业的边际成本低，销售规模的快速扩大将明显提升公司的盈利能力。公司预计欣阳科技2013/2014/2015的净利润贡献将分别为1,211万元、2,725万元和4,088万元。
　　■医疗信息化领域发展前景广阔。在国家政策大力扶持与互联网技术高速发展的背景下，中国医疗行业信息化市场进入全面升级和高速发展阶段。根据IDC的数据，2011年我国医疗行业IT花费是146亿元，同比增长28.9%；IDC同时预测2016年医疗行业IT花费市场规模将达334亿元，2011至2016年的CAGR为18.4%。
　　■投资建议：考虑到公司医院建设项目进展超预期以及并购带来的业绩贡献，我们上调对公司2013-2015年的业绩预测分别至EPS1.11元、1.61元和2.16元（原预测为0.95元、1.33元和1.80元），业绩同比增速分别为80%、44%和34%。12个月目标价从32元调高39元，重申“增持-A”的投资评级。
　　■风险提示：肿瘤微创设备在主流大医院临床认可度不高；DR产品模式被竞争对手模仿导致竞争加剧的风险；分子筛制氧业务与医院建设周期高度相关带来的周期风险；应收账款发生坏账的风险。