扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

国电南瑞研究报告:光大证券-国电南瑞-600406-注入资产优质,公司股价有望迎来戴维斯双击,强烈建议买入-130506

股票名称: 国电南瑞 股票代码: 600406分享时间:2013-05-08 10:55:59
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周励谦
研报出处: 光大证券 研报页数: 10 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,088 KB 分享者: xue****ao 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  事件:公司发布《关于本次重大资产重组涉及的资产评估报告获得国务院国资委备案的提示性公告》,同时披露了《发行股份购买资产暨关联交易报告书》(草案)以及相关的审计评估报告等法律文件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据公司公告,本次拟购买资产的交易金额约25.87亿元,被购资产账面价值约8.33亿元,溢价率为210.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本次交易完成后,南瑞集团持有公司股权由37.25%升至42.94%,仍为公司实际控制人。
  注入资产优质,即可产生协同效应又可开拓业务领域
  注入的5家企业与本部可产生良好的协同效应,在新能源、调度、配网等环节进一步提升整体规模和盈利能力。其中,国电富通拥有国内最先进的煤化工废水处理技术,将充分受益国内煤化工的爆发性增长,完善了公司在发电端的一体化解决方案。
  2012年,上述被购资产共实现营业收入23.1亿元,同比增长32.3%;共实现净利润2.47亿元,同比增长42.3%;ROE高达26%。我们预计2013年,上述被购资产可实现营业收入30亿元以上,同比增速超过30%;实现净利润4亿元以上,同比增速超过60%。
  不考虑2012年年度利润分配方案,按照12年公司重组停牌所确定的股份发行价格16.44元/股和最新的资产评估价格计算,我们预计本次重组将使总股本达到17.33亿股,13年公司EPS将增厚28%。
  控股股东重申继续履行以往的同业竞争承诺,后期仍有重要资产注入本次交易完成后,南瑞集团下属其他企业与上市公司仍存在同业竞争。
  控股股东重申继续履行以往的减少同业竞争承诺。我们认为随着公司进一步发展,未来集团内部和上市公司协同效应明显的资产注入上市公司是大概率事件
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com