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万科A研究报告:海通证券-万科A-000002-上市公司跟踪报告:4月土地购置提升,5月销售有望持续增长-130507

股票名称: 万科A 股票代码: 000002分享时间:2013-05-07 16:11:41
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 涂力磊,贾亚童
研报出处: 海通证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入
研报大小: 184 KB 分享者: jj****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:
        2013年4月份公司实现销售面积110.7万平方米,销售金额123.8亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资建议:
        公司4月实现销售面积110.7万平方米,比2012年同期增长44.33%,环比增长-12.97%;实现销售金额123.8亿元,比去年同期增长66.4%,环比增长-18.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        1-4月公司实现累计销售面积482.2万平,同比增长27.7%;实现累计销售金额560.2亿,同比增长45.47%。从销售均价看,4月销售均价为1.16万元/平,比今年3月11749元/平销售价格略有下降。公司2012年平均销售均价在10900元每平米。当前销售价格较去年平均上升近10%左右。伴随传统旺销季节到来,我们认为公司5月销售还有望保持较好增长。
        截至一季度末,公司合并报表范围内有1576.7  万平方米已售资源未竣工结算,合同金额合计约1695.4  亿元,较年初分别增长16.4%和18.0%。
        预计公司2013、2014年EPS分别是1.41和1.82元,RNAV在15.2元。按照公司5月6日11.32元股价计算,对应2013和2014年PE为8.03倍和6.22倍。给予公司2013年10倍市盈率,对应股价14.1元,维持对公司的“买入”评级。

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