中远太平洋(01199.HK)
瑞士信贷发表研究报告预计，不确定的宏观环境将继续拖纍中资港口股，但是表示，盈利增长放缓的因素大致已经体现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】予以中资港口股中性评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计集装箱码头运营商2008-09  年依靠自身力量的盈利增幅将放缓至11%-13%或7%-9%，而2005-07  年盈利的年复合增长率则超过了20%，因需求增长放缓、2009  年不会进一步调高集装箱处理费，并且成本增加。但是补充称，中资港口股现值相当於15.0  倍的12  个月预期市盈率。称，他们有选择地买入中资港口股，并且看好那些盈利模式更具抗跌性、稳固的策略和竞争力将保持中长期盈利稳定增长以及被低估的中资港口股。维持中远太平洋(01199.HK)跑「跑赢大市」评级，惟目标价由22.00  港元，下降至15.10  港元。中远太平洋(01199.HK)年初至今股价累计跌35.3%，短期受制於100  天平均移动线，即阻力位位於14.24  港元，现时该股估值已跌至近2001  年的低位，跌幅已超出因港口业务需求转弱，而应有的股价折让。该行相信，中远太平洋的业务於地理上趋向多元化，有助抵销单一市场带来盈利风险，以及其未来两年盈利的平均年复合增长率23.8%，及今明两年的股息收益率分别為5%及5.5%计算，现时股价已被低估，对今年港口业务盈利的市盈率仅相当於9.4  倍，中远太平洋估值已较同业吸引。