【潜力股推荐】
        同仁堂（600085）：投资评级：买入：期限：中线
        2013  年一季度公司实现收入27.76  亿元，同比增长21%，实现净利润1.90  亿元，同比增长25%，每股收益0.15  元，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】子公司同仁堂科技2013  年一季度实现收入10.22  亿元，同比增长23%，实现净利润1.26  亿元，同比增长29%，带动公司整体增速加快。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分业务看，工商业均衡发展，保持快速增长。  1）医药工业：我们预计公司一季度医药工业收入增速20%左右。其中作为医药工业主要平台的母公司实现收入8.12  亿，同比增长11%，旗下主导品种收入增速维持在10%左右，部分小品增长迅速；作为医药工业第二主要平台同仁堂科技一季度工业增速25%左右，通过公司的系列化品种营销策略，补益类、心脑类、肠胃类、妇儿类系列品种快速发展。
        2）医药零售：我们预计一季度零售业务增速在20%左右，公司零售药店除销售普药之外，利润较高的高端保健品、中药饮片也占有一定比例，并且中医坐堂模式也可带动药品销售。毛利率和费用率持平，现金流情况良好：一季度公司综合毛利率43.9%，同比提升0.1  个百分点；期间费用率30%，同比下降1  个百分点。一季度公司每股经营活动现金流0.34  元，大幅高于每股收益，表现优异，主要是公司坚持稳健经营，现款销售。预计公司2013-2015  年每股收益至0.55  元、0.67  元、0.81  元，同比分别增长25%、22%、20%。考虑到公司资产质量夯实，营销逐步改善，医药工商业均保持快速增长，长期来看市值有增长空间，可逢低关注。
        华仁药业（300110）：投资评级：买入：期限：中线
        国内腹膜透析市场扩张空间巨大。腹透比血透性价比更高，更适合在中西部推广，我国腹透治疗比重远低于国际水平：欧美腹透与血透比重为20%-40%，泰国为50%、香港为80%，我国仅为10%。目前国内腹透液市场规模仅10  亿元，假设选择透析治疗的人群占比和选择腹透治疗的比重均由10%增长到30%，则市场规模增长7.9倍至79  亿元。公司是卫生部唯一指定的非PVC  腹透液供应商，未来必将分享国内腹透市场大蛋糕：1）替代外资产品：主要竞争对手百特占据国内98%份额。与百特相比，公司优势在于终端价比百特低15-18%，且采用非PVC  包材。而从PVC  转为非PVC需1  年左右的生产转换周期、2  年左右的审批周期。2）专业营销团队：公司从百特挖来了资源丰富的职业经理人团队负责腹透营销，原担任百特肾科产品部苏皖豫大区经理何亿，目前负责公司腹膜透析液产品的市场推广和销售。3）与卫生部独家合作：2011  年6  月公司与卫生部签订了5  年合作协议，共同开展“国家卫生部腹膜透析培训、示范及推广项目”，在全国建立59  家腹透培训示范中心，规范腹透治疗流程。2013  年产能释放为增长提供有力保证。1）腹透液：3000  万袋产能逐渐释放。
        我们预计2013  年公司将实现350  万袋的非PVC  腹膜透析液销售，预计为公司2013年贡献收入7700  万元，毛利3465  万元。