基本结论
中国银监会于3 月25 日下发了2013 年第8 号文——《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,对于商业银行的理财业务尤其是“非标准化债权资产”的理财业务进行规范化管理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过由于该文件的下发时间为3 月底,因而对3 月份的理财产品市场影响不大,据不完全统计,3 月份106 家银行共计发售3274 只理财产品,较上月环比上升37%,其中依旧是国有银行、股份制商业银行、城市商业银行占据主导地位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
目前银行理财市场格局稳定,即五大国有银行、股份制商业银行、城市商业银行几乎齐头并进,总体占据市场90%以上的份额。与上月相比,受春节因素影响,绝大多数银行3 月份的理财产品发行数量都有不同程度上升,其中发行量排名前10 的银行分别是建设银行、招商银行、工商银行、中国银行、广发银行、平安银行、浦发银行、交通银行、南京银行、渤海银行,整体排名与前期没有显著变化,发行产品数量全部环比增加。
就预期收益水平而言,除投资期限在1 年以上的长期品种预期收益水平明显上升以外,其余期限品种预期收益水平变化幅度均较小。而不同性质银行所发行的产品预期收益水平则增减不一,原先预期收益水平较高的外资银行、港资银行、城商行旗下产品总体收益有所下降,与之相对应的是原来收益较低的股份制商业银行、国有银行旗下产品预期收益水平则有所提高。
除此之外,保本保收益型产品数量也随着3 月份理财产品发行数量的整体提升而有所增加。在公布保本比例的产品中,保本比例100%的产品数量为707 只,较上月增加177 只;保证收益的产品数量为230只,较上月增加34 只。
从币种分布上来看,3 月份人民币理财产品发行量增加明显,而外币品种与上月基本持平,因而人民币理财品种主导市场的态势依然不变。
就投资范围来看,依旧是以利率产品和债券为主要投资标的。从投资期限上来看,各期限品种都有明显增加,其中投资期限不超过三个月的产品占主流,特别是投资期限期限在1-3 月的产品3 月共计发行1797 只,占比55.77%。
2013 年一季度,A 股市场前期阶段上行,随后随着经济复苏难度加大的显现,使得投资者情绪普遍转向谨慎。但受益于市场前期的整体向好,投资涉及权益类资产的银行理财产品也整体实现获益,其中FOF 型产品一季度净值平均上涨1.61%,股票基金混合型产品平均上涨3.89%,以新股申购为主的其他类产品平均小幅上涨1.32%。具体产品方面,一季度16 只FOF 型银行理财产品12 涨4 跌,其中招商银行、中信银行产品名列前茅。
14 只股票基金混合型理财产品12 涨2 跌,招商银行、光大银行、中信银行、工商银行旗下产品排名相对靠前,优秀产品分布比较分散。