昨日债券市场  
        昨日公布4月汇丰中国制造业PMI终值为50.4，连续6个月站在荣枯分界线上，但环比有所下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前日公布的4月中国制造业PMI为50.6，较3月小幅回落0.3个百分点，同样显示中国经济处于弱势复苏。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）央行昨日开展28天300亿正回购操作，回购规模有所回升。资金面整体表现较为稳定，SHIBOR各期限整体以下行为主。  具体来看，国债收益率曲线1、7、10年期下行1-2BP至2.78%、3.33%和3.41%的水平。央票收益率曲线中短端下行，长端小幅上行。
        固息金融债收益率曲线（进出口行和农发行）和固息金融债收益率曲线（国开行）整体均以下行为主，幅度约为1-2BP。  信用产品整体也以小幅下行为主。具体来看，11中金集MTN1以及13中南方MTN1等券的报价成交带动中短期票据AAA曲线1、3年期下行2-4BP至3.99%、4.34%的水平。中短期票据超AAA曲线今日由12神华MTN1、13三峡MTN2等券的报价及成交变动，带动曲线4、5年期下行4-5BP至4.43%、4.45%水平。中低信用等级方面，12苏垦MTN1以及13大锰矿MTN1等券的成交变动，带动中短期票据AA曲线2、3年期下行2BP至4.67%和4.97%的水平。
        周四（5月2日），银行间市场主要期限质押式回购利率继续走跌，但跌幅有所收窄。随着资金面迅速恢复宽松，央行公开市场正回购操作力度如期回升。市场人士表示，5月份公开市场到期资金较多，预计外汇占款将带来外源流动性补充，虽然财政存款的影响犹存，但预计资金面将保持基本平稳和适度宽松。
        当日，银行间质押式回购隔夜品种加权平均利率为2.7975%，下跌5.2个基点；7天期加权平均利率跌3.65个基点，为2.9485%；14天期品种加权平均利率为3.0127%，跌7.77个基点。
        银行间同业拆借利率方面，隔夜品种加权平均利率为2.8085%，跌3.64个基点；7天期加权平均利率跌8.28个基点，为3.0095%；14天期品种加权平均利率为3.021%，跌14.77个基点。  周四（5月2日），7只上市新券中有2只新券获得成交，净价成交总额约11.30亿元，较上一交易日减少94.52%。  当日，13闽兴杭、13京投债、13华峰债、13浙吉利、12哈电015只新债未成交。在银行间市场上市的13东明石化CP001净价成交额为6.10亿元，位居首位，其首日收益率为5.18%；13瑞水泥CP002净价成交额为5.20亿元，其首日收益率为4.60%。
        周四（5月2日）国债期货仿真交易合约全线上涨，三种合约当日累计成交约4.59万手，较上一交易日萎缩约一成。当日，主力合约TF1306报97.536元，涨0.02%，当日交投区间为97.506元-97.554元，成交20801手，全天减仓7097手；TF1309合约报97.490元，涨0.08%，成交17370手；TF1312合约报97.396元，涨0.002元，成交7719手。
        通过计算国债期货对应的国债的隐含回购利率和净利差，挑选出最便宜国债品种，即隐含回购利率最高的品种和净利差最小的品种，最便宜国债为10付息国债12。国债期货净基差为0.50，因此国债期货仿真交易合约TF1306的价格偏高。