􀁺  存款定期化、贷款利率上浮动力减少，使得2  季度银行利差见顶回落趋势明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008  年上半年居民储蓄增速偏快，6  月份M1  增速明显低于M2，存款定期化依旧。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）尽管5  月份工业企业利润增速小幅回升，但仍在低位运行。从实体经济的角度看：贷款利率上浮的动力已经下降，由于部分贷款在2  季度再定价，2  季度利差与1  季度基本持平，但下半年银行贷款利率有下降趋势。而存款定期化和贷款长期化还在持续，但定期化对成本的影响，要远远高于贷款长期化对收益的影响。
􀁺  2  季度银行业“双降”事实上已经结束，未来不利因素还在进一步增加。据银监会披露的数据，2  季度行业不良余额剔除核销后已经没有下降。而目前房地产价格下跌影响的不仅仅是开发商的资金链和按揭的断供率，它对很大比例贷款的抵押物价值产生了负面影响。未来2-3  年，行业不良率上升80-200  个基点是有可能的。目前名义高拨备覆盖率在中周期回落时提供的缓冲是很小的，信贷成本必然上升。
􀁺  2  季度银行业绩增速有所回落。2008  年2  季度，各家银行季度利润环比增速有所下降，负增长也有出现。可见，得益于贷款重定价和有效税率下降而实现的一次性高增长正在远去。下半年利差将逐渐的收缩，信贷成本的上升，都将压缩银行的盈利。我们预期下半年银行业利润将不高于上半年。
􀁺  未来银行业绩增速将向长期均值水平回归。目前披露的信息正在验证我们之前的观点。银行的ROA  和ROE  在宏观下行周期内会逐渐从暴利水平回落到长期的平均水平，下半年利润同比和环比增速将明显下滑。此外，各家银行正在大力推进可以规避信贷额度控制的委托贷款类理财产品，虽然在短期能获得了较多的中间业务收入，但蕴含较大风险，也不可能改变银行业整体的下行趋势。