􀂾  公司着力于煤炭储量及产能的扩张，陕西榆树湾煤矿设备安装基本完成，08年下半年有望实现投产，一期产能达到800万吨；赵楼矿300万吨产能也将于08年底实现产出。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计08-10年公司的原煤产量分别为3640、4280、4980万吨，同比增长2.13%、17.58%及16.36%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  煤炭价格的快速上涨，成就公司业绩的大幅提高。08年下半年煤炭价格仍有望继续维持高位，但上涨速度将有所放缓。
􀂾  公司煤化工项目逐步成熟，具有较高的盈利能力，是公司未来盈利增长的主要来源之一。山西能化10万吨甲醇项目已经实现产出；榆林能化年产60万吨项目已经进入调试阶段，计划9月份试生产，  08年产量达到13万吨。二期180万吨/年甲醇和80万吨丙烯项目正在进行可行性研究。08年两大煤化工项目甲醇总产量预计达到17万吨，增厚公司08年净利润1.32亿元左右。
􀂾  我们预计08、09年公司实现净利润62.62、77.07亿元，同比增长132.5％，23.1％；EPS分别为1.273、1.567。目前动态PE为15.6和12.7倍。公司煤炭产能逐步提高，煤化工项目也进入投产期，为公司盈利的持续增长提供保障，我们给予公司09年16倍PE  的估值，6个月目标价25元，给予长期买入的投资建议。