国信证券-中兵红箭-000519-2021年三季报预告点评:业绩超预期,培育钻石扩产能带动业绩大幅增长-211015

查看研报人气榜
日期:2021-10-15 17:58:57 研报出处:国信证券
股票名称:中兵红箭 股票代码:000519
研报栏目:公司调研 吴双  (PDF) 6 页 528 KB 分享者:chen******121 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  2021年前三季度归母净利润增长80.62%-89.73%,大超市场预期

  公司发布2021年前三季度业绩预告,2021年前三季度预计实现归母净利润5.95-6.25亿元,同比增长80.62%-89.73%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】单季度看,21Q3预计实现归母净利润2.68-2.98亿元,同比增长82.61%-103.05%,环比增长16.42%-29.45%,单季度业绩创新高,大超市场预期,主要系培育钻石行业高景气,公司产能持续扩张带动业绩大幅增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  培育钻石行业龙头,深度受益培育钻石行业需求高景气

  公司业务主要包括特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件三大业务板块,21H1超硬材料/特种装备收入占比分别为47.06%/39.77%,其中超硬材料收入占比持续提升。1)超硬材料:工业金刚石受益于大量产能转为培育钻石压机供需格局转变,去年以来持续涨价,行业呈现高景气。培育钻石行业下游呈现爆发式增长,公司作为培育钻石行业龙头,产能、产品品质行业领先,将深度受益行业高景气。从印度进出口数据来看,全球培育钻石行业需求高景气。印度是全球钻石加工集散地,占据全球主要钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况。2021年1-8月印度培育钻石毛坯进口额/裸钻出口额分别7.08/7.13亿美元,同比+278.99%/200.90%;8月培育钻石毛坯进口额/裸钻出口额为0.73/1.26亿美元,同比+32.47%/+152.45%,环比-33.57%/+17.24%,裸钻进口额环比持续向上,毛坯钻进口额环比略有下滑属于短期月度正常波动,不改行业爆发式高景气趋势;2)特种装备:弹药作为现代军队不可或缺的消耗性装备,其需求量有望在“十四五”期间保持稳定增长。前三季度公司重点装备科研项目按计划稳步推进,生产经营和产品交付平稳有序。

  投资建议:

  培育钻石行业延续高景气度,公司作为行业龙头积极扩产能,有望深度受益行业需求爆发式增长。考虑到公司三季度业绩再超预期,我们上调公司2021-23年归母净利润至8.04/13.15/19.83亿元(前值5.42/7.52/10.09亿元),对应PE值40/24/16倍,维持“买入”评级。

  风险提示:行业竞争加剧;产能不及预期;产品拓展不及预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-04 公司调研 作者:吴双 6 页 分享者:yd***3 增持(首次)
2021-11-04 公司调研 作者:吴双 6 页 分享者:xiao******8tt 增持
2021-11-04 公司调研 作者:吴双 6 页 分享者:吉**哥 买入
2021-11-04 公司调研 作者:吴双 6 页 分享者:haha******319 增持(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 61399
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...